TransOil marchează cu a doua încercare de a deschide piața moldovenească

TransOil marchează cu a doua încercare de a deschide piața moldovenească

03.04.2019

TransOil, un exportator de produse agricole moldovenești, a lansat luni prima obligațiune internațională din țară, încheiend afacerea cu succes.

Citi, Renaissance Capital și UBS au fost bookrunners pentru valoarea de referință de 300 de milioane de dolari pe cinci ani, în timp ce VTB Capital s-a alăturat sindicatului în calitate de manager principal comun. Clientii potențiali au oferit îndrumări de preț de 12% suprafață, înainte de a tipări oferta în conformitate cu cea de 12%.

Comerțul a fost „confortabil suprasubscris”, potrivit lui Andrey Solovyev, șeful global al DCM la VTB Capital. Cu toate acestea, dimensiunea finală a cărții nu a fost încă lansată.

Dmitri Gladkov, șeful interimar al departamentului bancar de investiții la Renaissance Capital, a declarat: „Cartea a fost bine acoperită de indicii de interes când am terminat road show-ul [vineri, 29 martie]”.

Întrucât tranzacția a fost un debut atât al emitentului, cât și al Moldovei, a fost necesar un element de descoperire a prețurilor. „Nu a existat prea multă aprovizionare corporativă din regiune, în afară de similarii similari cu rating B din Rusia și Georgia, așa că acesta a fost un ghid util”, a spus Gladkov.

TransOil a încercat să-și facă debutul pe piața de obligațiuni în februarie 2018, dar nu a reușit din cauza condițiilor pieței. „Piața a fost complet liniștită când emitentul a încercat să vină pe piață în februarie anul trecut”, a spus Gladkov. „Preocupările legate de rata dobânzii din SUA au atins vârful atunci și au sters emisiunile viitoare în spațiul dolarului. „Cu toate acestea, compania și-a folosit bine timpul și a revenit cu o ofertă mai puternică pe piață. Am avut tranșa 144A, precum și Reg S și un nou rating de la Fitch, precum și am reușit să asigurăm o investiție ancoră de la Banca de Comerț și Dezvoltare a Mării Negre, care a ajutat la validarea tranzacției.”

De Lewis McLellan

2 aprilie 2019